灵隐寺长老圆寂之后，济公被广亮和尚逐出了山门。济公来到西湖边上的净慈寺，德辉长老慈悲为怀，又恐五百弟子怨言，便让济公出去寻镇寺之宝，若能寻回，便可名正言顺地收留济公。济公便踏上了“寻宝”之路。。本片反映了明末清初，义军遗孤香女，月泉分别被人所救，十八年后，两人练得盖世武功“迷魂功“、”紫云剑法“。为父报仇，两人邂逅。与官军一路厮杀，血雨腥风，报仇之际，突然恩人变仇人，笑脸变窝心，一时间，恩恩怨怨……。